Investing.com – Bu haftanın yapay zeka (AI) alanındaki en büyük analist hareketleri şöyle.
Micron ’bir başka güçlü çeyrek’ açıklayacak, Goldman diyor
Goldman Sachs, Micron için hedef fiyatını 400 dolardan 900 dolara yükseltti. Şirketin bu ay sonunda açıklayacağı mali üçüncü çeyrek sonuçları öncesinde 2026 ve 2027 için gelir ve düzeltilmiş hisse başı kazanç (EPS) tahminlerini ortalama %28 ve %36 artırdı. Banka Nötr notunu korudu.
James Schneider liderliğindeki analistler, Micron’un çeyrekte Street gelir beklentisinin yaklaşık %9 üzerinde performans göstereceğini öngörüyor. Gelir, brüt kar marjı ve EPS için sırasıyla 37,6 milyar dolar, %83,4 ve 22,07 dolar tahmin ediyorlar. Konsensüs ise 34,4 milyar dolar, %81,9 ve 19,74 dolar seviyesinde.
Ağustos çeyreği için Goldman, 48,8 milyar dolar gelir öngörüyor. Konsensüs 40,4 milyar dolar. 2026 tam yıl gelir ve EPS tahminleri Street’in %30 ve %36 üzerinde.
Temel itici güç, devam eden piyasa sıkışıklığı. Analistler şöyle yazdı: “Sıkı koşulların 2027 boyunca devam etmesini bekliyoruz. Bu durum sektör için artan fiyatlandırma ve marjlarla sonuçlanacak.” Arz ve talep koşullarının 2027 boyunca sıkı kalması bekleniyor.
Goldman, yatırımcı ilgisinin Micron’un Stratejik Müşteri Anlaşmalarına (SCA) odaklanmasını bekliyor. Bunlar, arz taahhütlerini kilitleyen ve potansiyel olarak fiyat garantileri içeren uzun vadeli sözleşmeler.
Analistler şu değerlendirmeyi yaptı: “Dramatik hisse fiyatı artışı ve uzun vadeli müşteri anlaşmalarının potansiyel etkisi konusundaki iyimserlik göz önüne alındığında, yatırımcı pozisyonlamasının çok yükselişte kaldığına inanıyoruz.”
Ayrıca yatırımcıların, Micron’un yüksek bant genişlikli bellekteki yaklaşık %20’lik payını korumasını veya genişletmesini beklediğini belirttiler. Geleneksel DRAM fiyatlandırması ek yukarı yönlü potansiyel sağlıyor.
Wolfe Research, SpaceX’i Al önerisiyle başlattı, “fırsat okyanusuna” işaret etti
Wolfe Research bu hafta başında Elon Musk’ın Space Exploration Technologies şirketini Outperform notuyla kapsama aldı. Hedef fiyatı 175 dolar olarak belirledi.
Hamle, şirketin hisse başına 135 dolardan fiyatlandırılan ABD’nin şimdiye kadarki en büyük halka arzının ardından Nasdaq’ta işlem görmeye başlamasından önce geldi. Arz, rekor 75 milyar dolar topladı. Roket, uydu ve yapay zeka şirketinin değeri 1,77 trilyon dolara ulaştı.
Analistler Myles Walton ve Peter Supino, SpaceX’in neredeyse sıfır fırlatma maliyetine doğru ilerlemesinin, rakiplerin güvenilir şekilde karşılayamayacağı bir rekabet pozisyonu yarattığını savundu. 2030’a kadar %70 gelir büyümesi ve EBITDA marjlarının neredeyse ikiye katlanmasını öngörüyorlar.
Şöyle yazdılar: “SpaceX rekabet hendeğini, başkalarının geçemeyeceğini düşündüğümüz bir fırsat okyanusuna dönüştürdü.”
Yükseliş senaryosu büyük ölçüde Starship’e dayanıyor. Hala test aşamasındaki bu yeni nesil tamamen yeniden kullanılabilir roket kritik öneme sahip. Wolfe, başarılı yeniden kullanılabilirliğin, artan fırlatma maliyetlerini Falcon 9 uçuşu başına yaklaşık 14 milyon dolardan Starship için 5 milyon doların altına düşüreceğini tahmin ediyor. Minimum maliyetler yakıt için 1 milyon dolara yaklaşıyor.
Starship olmadan Wolfe, 2030 ve 2035 mali hedeflerinin sırasıyla %35 ve %50 azalacağını görüyor.
Starlink, en güvenilir yakın vadeli kazanç motoru olarak modelleniyor. Wolfe, yeni nesil uydular geniş bant ve mobil abone tabanlarını genişlettikçe Bağlantı EBITDA’sının 2030’a kadar 90 milyar doları aşacağını öngörüyor.
SpaceX’in xAI’yi satın alması ve kodlama platformu Cursor için bekleyen anlaşmayla desteklenen yapay zeka segmenti, işin en hızlı büyüyen kısmı olarak görülüyor. Anthropic ve Google ile yıllık 26,4 milyar dolar değerindeki bilgi işlem sözleşmeleri temel dayanak.
Bununla birlikte, analistler önemli riskleri işaret etti. Starship henüz yörünge uçuşu gerçekleştirmedi. Musk’ın iddialı zaman çizelgeleri geçmişi temkinli olmayı gerektiriyor. Şöyle dediler: “Yatırımcılar, hedeflerin çoğundaki gerçekçilik eksikliği konusunda gözleri açık olmalı.”
Ekip ayrıca şu değerlendirmeyi yaptı: “SpaceX’in model tarafında Anthropic veya OpenAI’yi geride bırakmasını beklemiyoruz. Ancak SpaceX’in dikey entegrasyon ve uzay erişimi yoluyla bilgi işlem son oyununda maliyet avantajı oluşturmasını bekliyoruz. Ama hepimiz bir yapay zeka balonu içindeysek bu anlamsız olacak.”
BofA, Intel’i sunucu CPU’su ve dökümhane fırsatı nedeniyle Al’a çift yükseltti
Bank of America, Intel’i Underperform’dan Buy’a çift yükseltti. Hedef fiyatını 96 dolardan 135 dolara çıkardı. Şirketin sunucu CPU fırsatı ve harici dökümhane işine duyulan güven artıyor.
Hamle, kazanç potansiyelinin önemli bir yeniden değerlendirmesini yansıtıyor. BofA artık Intel’in 2030’a kadar hisse başına 6 doların üzerinde kazanç gücü sağlayacağını görüyor. Önceki tahmin 3-4 dolardı. 2030 EPS güç tahmini olan 6,24 dolara 25 kat çarpan uygulayıp iki yıl geriye iskonto ediyor.
Vivek Arya liderliğindeki analistler şöyle dedi: “Önceki parçaların toplamı metodolojisi, şirketin daha ileride olan CPU ve dökümhane potansiyellerinin çoğunu yetersiz temsil ediyor.”
Sunucu CPU’larında BofA, satışların 2030’a kadar 40 milyar doların üzerine çıkmasını bekliyor. Bu, 170 milyar dolarlık toplam adreslenebilir pazarın yaklaşık %25’ini temsil ediyor. Analistler fırsatı ajansal yapay zeka merceğinden değerlendiriyor. Yapay zeka iş yükleri geliştikçe CPU’nun rolünün yapısal olarak genişlediğini savunuyorlar. Geleneksel sunucu yönetiminden otonom yapay zeka ajanlarını yönetmeye doğru bir geçiş var. Bu kategori 2030’a kadar yaklaşık 70 milyar dolar değerinde.
Dökümhane işi için BofA, Intel’in hattında birkaç potansiyel anlaşma belirledi. Bunlar arasında Apple M-Serisi wafer’lar, MediaTek TPU wafer’ları ve ARM tabanlı sunucu CPU fırsatları var. Intel’in 14A düğümünde Cadence ile yakın zamanda yapılan IP işbirliği, daha sürdürülebilir bir harici dökümhane ekosistemi oluşturmaya yardımcı oluyor.
Analistler ayrıca Intel’in alışılmadık derecede düşük kurumsal sahipliğini potansiyel bir katalizör olarak işaretledi. Yaklaşık 540 milyar dolarlık piyasa değerine rağmen – ABD yarı iletken ve yapay zeka altyapı hisseleri arasında beşinci en büyük – Intel, S&P 500 fonlarının sadece %16’sına sahip. Bu, onu SanDisk’ten sonra gruptaki en az sahip olunan ikinci hisse yapıyor.
BofA, STMicroelectronics’i yükseltti, Street’in en yüksek hedef fiyatını belirledi
Ayrı bir önemli hamlede Bank of America, STMicroelectronics’i Neutral’dan Buy’a yükseltti. Street’in en yüksek hedef fiyatı olan 86 euro/100 dolar belirledi. Piyasanın, çip üreticisinin önümüzdeki iki ila üç yıldaki kazanç gücünü önemli ölçüde hafife aldığını savunuyor.
Didier Scemama liderliğindeki analistler dört temel itici güç belirtti. Veri merkezleri için optik ara bağlantılarda büyüyen pozisyon, düşük dünya yörüngesi uydu pazarına maruz kalma, otomotiv ve endüstriyel talepte başlangıç aşamasında toparlanma ve “önemli yedek kapasitesi nedeniyle önemli operasyonel kaldıraç.”
Ekip, 2026, 2027 ve 2028 için sırasıyla 1,57 dolar, 3,53 dolar ve 4,63 dolar EPS modelliyor. Bu, üç yıl boyunca konsensüsün %30 ila %43 üzerinde.
Optik ara bağlantılar, yükseliş senaryosunun merkezinde yer alıyor. BofA, gelirlerin bu yıl 670 milyon dolardan 2028’e kadar 2,3 milyar dolara büyüyeceğini öngörüyor. STM’nin 300mm silikon fotonik üretimi ve gelişmiş paketleme yetenekleri bunu destekliyor.
Banka, STM’nin silikon fotonikte pazar payının şu anda yaklaşık %5’ten önümüzdeki üç yıl içinde %30’un üzerine çıkacağını görüyor. AWS çapa müşteri konumunda.
Ayrıca, STM’nin yaklaşık %90 pazar payına sahip olduğu LEO uydularında BofA, 2026 ile 2028 arasında kümülatif 3,6 milyar dolar gelir öngörüyor. Şirket rehberliği 3 milyar dolar veya daha fazla.
Analistler şöyle dedi: “STM şu anda 2028T EV/EBITDA’da çeşitlendirilmiş emsallerine %32 iskontolu işlem görüyor. Böylesine derin bir iskontoya gerek olmadığına inanıyoruz.”
Wall Street, Adobe’yi freemium dönüşümü ve liderlik belirsizliği nedeniyle düşürdü
Adobe hisseleri Cuma günü yeni baskı altına girdi. Çeyrek sonuçları bir dizi düşürme dalgasını tetikledi. Analistler stratejik freemium büyüme dönüşümünü ve devam eden l
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
